第486章 国金量化（2/2）

国金量化的规模大一点，因此买的股票数量也多了一点，总共买了200多只股票，其中一百只与金元顺安的持仓一样，也就是说它在金元顺安的基础上又增加了100只股票。

国金量化的股票池以小盘股为主，但是也包括许多大盘股，这点可以理解，反正都是赚股价波动的钱，不管大盘股也好，小盘股也罢，只要有网格套利的空间就行。

但是国金量化的仓位比较重，股票持仓达到90%，平均值也在85%左右。

仓位重就会出现一个问题，那就是：当股价跌到底部的时候，没钱补仓，这样就只能选择躺平，被动的等待股价上涨，非常被动。

也许就是因为这个原因，所以国金量化的收益率一直比不上金元顺安。

今年以来，金元顺安的收益率达到了31%，而国金量化的收益率只有16%！

不仅今年如此，过去三年一直如此。

这两只基金在熊市中赚钱固然说明了基金经理水平不错，但是他们的策略也存在一个巨大的漏洞，那就是规模做不大，这也是金元顺安停止申购的主要原因。

对于这一点，钱金是非常清楚的，网格交易策略属于散户策略，一次交易一二十万块钱的股票没有问题，但是资金量大了就用不了，所以金元顺安在交易海鸥佳工这只股票的时候，每次网格交易的资金量只有一万多块钱。

为了增加收益，基金经理不得不采用摊大饼的策略，同时对100多只股票设置网格条件单，这样每只股票都赚一点，合在一起，积少成多，就是一笔可观的收益。

但，钱金也发现一个非常悲催的事情：凡是有这几只基金参与的股票波动率很容易变低。

例如中百集团、文科园林这两只股票以前总是喜欢暴涨暴跌，动不动就涨停跌停，波动率极大，这样才容易开网格赚钱。

但是，自从金元顺安和国金量化进驻之后，股价的波动率是越来越低。

因为机构的交易费率比较低，他们把网格区间设置为一

毛钱，甚至五分钱，就这样来回做t赚几分钱的差价，导致股价涨不高也跌不动，开始了织布机模式。

网格交易的选股原则之一就是：波动率要大，越大越好。

作为基金经理自然明白这个简单的道理，他们当时也是看到中百集团、文科园林这些股票安全性较高、波动率又大才买的。

但是，当他们加入之后，不断的做t割韭菜，把其它的机构、游资都割走了，导致股价波动率越来越低。

钱金翻遍这几只基金的持仓股，很难找到波动率较大的股票。

而波动率大又是赚钱的关键因素之一。

因此，寻找波动率大的底部股票是一个非常重要的事情。

例如华电能源波动率太低，因此金元顺安买入之后被套一个季度。

如果华电能源波动率大的话，连续几天涨跌幅超过5%，那么做两个波段，迅速降低成本，现在就处于盈利状态。

根据涨停板、跌停板来选股，就是为了追求波动率。

一只股票只要它的长期趋势向好，没有持续下跌的空间，没有退市风险，那么股价的波动率越大，赚钱越快。

就像渤海汽车和友阿股份一样，即便买在高位也不会亏钱，因为现在就是它的底部区域，下跌空间不大，暴跌之后立即补仓两次，逢反弹卖出，就把成本迅速降了下来，反而赚钱很快。