第 1117章 午盘跌出情绪低谷：电力AI逆势爆发，主线在哪？（1/2）

感谢“光辉摩配”、“不完美的神仙”的“催更符”。感谢各位兄弟姐妹的用爱发电、花、赞赞等礼物，感谢大家的支持！祝大家一路长红，继续大赚！

早盘这一段行情，情绪两个字就够了：拧巴。

三大指数宽幅震盪后集体收跌。截至午间收盘，上证指数跌1.43%，深证成指跌0.98%，创业板指跌1.64%。两市下跌个股超4000只，涨跌中位数为-1.07%。

更关键的是量与钱：两市半日成交1.64万亿元，较上一日缩量3770亿元；內资主力资金净卖出550.5亿元。缩量+净流出叠加普跌，市场的潜台词往往只有一个——资金不愿意在上午把“筹码”换成“信仰”。

但越是这种盘面，越要盯两件事：

一是，谁在逆势走强；

二是，为什么它能走强。

因为普跌背景里还能被抬起来的方向，通常不是“运气好”，而是“敘事更硬、共识更强、资金更愿意抱”。

盘面强弱很分明

今天题材不少，但冲高回落后多数下行，强度能维持到午盘的並不多。

强势方向集中在几条线上：

电力ai相关全线走强

变压器、电网设备、特高压、智能电网等方向明显占优，通光线缆、积成电子等多股涨停。

农业概念持续走强

粮食种植、种业、转基因、大豆等方向延续强势，亚盛集团、农发种业涨停。

军工產业链反弹

航母、无人机、国防军工、航空发动机等方向回暖，航天彩虹、东方鋯业涨停。

hbm、存储晶片拉升

佰维存储涨停，晶片端出现资金回流跡象。

此外，电解铝、染料、商业航天、核聚变、储能等少数题材也表现相对强势。

弱势方向则更“打击人心”：

油气產业链全线回调

石油概念、油服、天然气、页岩气等整体走弱，佛燃能源、大庆华科等多股跌停。

港口航运概念重挫

凤凰航运、中远海特等多股跌停或逼近跌停。

贵金属与有色持续下行

黄金、白银、小金属、有色金属整体走弱，曼卡龙跌超10%。

大金融集体走低

银行、保险、券商承压。

大消费持续走弱

白酒、食品饮料、零售等延续弱势。

ai应用端持续弱势

ai漫剧、ai营销、aigc等应用方向疲软。

顺周期普遍回调

化工、煤炭、钢铁等方向走弱，云煤能源等跌停。

房地產、基建、汽车產业链、人形机器人等概念同样偏弱。

你会发现一个结构：市场在“去风险”的时候並不平均卖；在“情绪弱”的时候也並非彻底躺平，而是把火力集中到少数能讲清楚的方向上。

今天最典型的就是——电力ai。

为什么普跌里，电力ai能“全线走强”？

不少人第一反应是“又在炒概念”。但把消息麵摊开，会发现这次电力敘事並不飘。

消息面里有一条非常关键：人工智慧热潮正推动美国建设一批史上规模最大的电力“高速公路”。

对应的细节很硬：

过去数月，美国三大区域电网运营商相继获批总计750亿美元输电扩容项目，核心是建设765千伏超高压线路（美国当前最高运行电压等级），输电能力可达传统线路的六倍；规划还將把超高压线路总里程扩展到10000英里（相当於现有里程约2000英里的四倍）。得州还在酝酿“狭长地带计划”（panhandle plan），擬投资约100亿美元打造专为吉瓦级数据中心服务的“ai电力走廊”，理论上可支撑高达24吉瓦的数据中心负荷。

这些数字真正想表达的不是“美国修电网”，而是：ai的瓶颈，正在从“算力不够”进一步推到“电力与电网不够”。

换个更直观的说法——当全球开始认真討论“765千伏”“输电里程翻四倍”“750亿美元扩容”，就意味著ai的想像力不再只停留在软体应用上，而是延伸到更底层、更硬的基础设施。

也因此，a股今天的选择非常“顺势”：

变压器、电网设备、特高压、智能电网之所以能衝出来，是因为它们更容易被理解为“ai產业链的刚需支出”，並且具备更直观的传导路径：需求確认 → 投资扩容 → 订单兑现 → 业绩落地。

这类方向还有一个优势：不太怕一句话——“应用不赚钱怎么办？”

应用端討论的是商业化，市场最敏感；电网设备更多偏基础设施属性，一旦进入投资周期，持续性往往强於情绪题材。

这也解释了一个对比：ai应用端仍偏弱，但电力ai能强。

美国修“电力高速公路”，为什么会影响a股资金偏好？